Газ перестает приносить сверхприбыль российской казне

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Газ перестает приносить сверхприбыль российской казне». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Заплатит ли в этот раз Газпром и вернут ли доверие инвесторов? Скорее всего заплатит: «Решение о выплате дивидендов Газпром за первое полугодие принято советом директоров компании на основании директивы правительства», — сообщили РБК в пресс-служба Минфина. Другими словами, сначала МинФин получил что хотел, а именно дополнительные налоги с НДПИ в 1,2 трлн рублей, теперь можно и получить с помощью дивидендов дополнительное финансирование бюджета. Можно много говорить, что компания подумала о розничных инвесторах да и в принципе о инвесторах, но не утешайте себя, если бы они думали о нас, то хотя бы заранее опубликовали заявление о намерениях заплатить за полугодие, но этой информации нигде не было.

Собрание акционеров: дивиденды30 июн 2023 МСФО 12 мес 202223 мая 2023 Совет директоров23 мая 2023 Совет директоров Газпром решит по дивидендам23 мая 2023 Совет директоров Газпрома рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2П 2022 года23 мая 2023 Добавлен прогноз по дивидендам23 апр 2023 РСБУ 12 мес 202216 мар 2023 Добавлен прогноз по дивидендам9 мар 2023 Добавлен прогноз по дивидендам21 фев 2023 День Инвестора ПАО «Газпром»1 фев 2023 Добавлен прогноз по дивидендам23 янв 2023 Добавлена инвест-идея21 дек 2022 Собрание акционеров30 сен 2022 Добавлена инвест-идея26 сен 2022 Совет директоров30 авг 2022 Собрание акционеров30 июн 2022 Добавлена инвест-идея8 июн 2022 Совет директоров26 мая 2022 Раскрытие эмитентом консолидированной финансовой отчетности30 авг 2021

Что будет с акциями «Газпрома»: прогнозы экспертов

• «Финам», аналитик Сергей Кауфман: «Локально акции «Газпрома» выглядят перекупленными на фоне надежд инвесторов на выплату высоких дивидендов. Без дивидендов акции «Газпрома» могут обвалиться до ₽120–130, скорого восстановления в таком случае ждать не стоит».
• «БКС Мир инвестиций», старший аналитик Рональд Смит: «Я ожидаю умеренного снижения акций в этом сценарии, возможно, на 4–5%».
• «Велес Капитал», аналитик Елена Кожухова: «Не исключено, что бумаги «Газпрома» в ближайшие дни будут стремиться к минимуму текущего года (₽150,6) до появления ясности в перспективах деятельности компании и возврата к дивидендным выплатам».
• «Алор Брокер», инвестиционный стратег Павел Веревкин: «На основании технического анализа ожидаем движение в широком боковике в диапазоне от ₽140 до ₽160 за акцию».
• УК «Система Капитал», управляющий директор департамента по работе с акциями Константин Асатуров: «Краткосрочно мы ждем в акциях «Газпрома» боковик или продолжение умеренной коррекции в ближайшее время, но долгосрочно не исключаем возврат котировок в диапазон ₽180–210 на акцию в случае позитивных новостей по новым проектам или росте экспорта газа в Европу».
• «Цифра брокер», директор департамента инвестиционно-корпоративного бизнеса Александр Цыганов: «Скорее всего, цена акций будет находиться в диапазоне ₽150–175 до осени 2023 года».

Нефтяная компания Лукойл – одна из самых ответственных к выплатам на российском рынке акций. Она стабильно повышает их и старается сохранять высокую дивидендную доходность. В 2022 году выплаты не прерывались. Компания переводила их дважды.

НКНХ (привилегированные) – 16,5% и 13,79% (обыкновенные)

Ситуация с дивидендами на российском рынке 2022-2023

2022 год внес свои существенные коррективы в ситуацию в российской экономике в целом, в ее отраслях и отдельных компаниях в частности. И это нашло свое отражение и в выплате дивидендов. Причем, что интересно, в разных направлениях. Одни эмитенты прекратили выплачивать дивиденды вообще, а другие, наоборот, выплатили больше, чем обычно.

Сразу после начала введения санкций российское правительство разрешило компаниям-эмитентам не публиковать свою финансовую отчетность. Сначала в банковском секторе, а затем — и в остальных. После этого большинство компаний стали раскрывать свои финансовые показатели не в полной мере, некоторые их вообще практически не раскрывают, что существенно затрудняет анализ их финансового состояния, в том числе и прогноз дивидендов.

Только в октябре крупнейший эмитент, представленный на российском фондовом рынке, Сбербанк вернулся к раскрытию финансовой отчетности, а следом за ним и банк Тинькофф. Но пока это только две компании. На данный момент разрешение не раскрывать отчетность продлено еще на 1 полугодие 2023 года, а далее может быть продлено снова.

Также после введения санкций и в условиях неопределенности экономических перспектив многие российские эмитенты приостановили выплату дивидендов даже за уже прошедшие периоды. В этом году впервые за долгие годы дивиденды не выплатили Сбербанк, Мосбиржа, НЛМК, ММК, Северсталь, Алроса, Магнит, ФСК ЕЭС и ряд других эмитентов, которые ранее стабильно их выплачивали.

В то же время такие компании как Газпром, Норникель, ОГК-2, Татнефть, Лензолото и др., наоборот, выплатили рекордные дивиденды, намного больше, чем обычно.

Все это говорит о том, что санкции и сложившаяся экономическая ситуация в России по-разному повлияли на выплаты дивидендов российскими эмитентами в 2022 году. И чтобы сделать прогноз дивидендов на 2023 год, нужно выделить основные факторы, которые имеют и будут иметь значение конкретно сейчас, в новых условиях.

Что делать нынешним инвесторам в акции Газпрома?

Те, кто планирует на сегодняшний день приобрести активы, следует рассчитывать на долгосрочную стратегию «купил и держи», либо на краткосрочное держание, в пределах одного квартала.

При этом следует сразу определиться, какой процент займут активы в общем портфеле и приобрести их по максимально низкой цене.

В вопросе играет роль ситуация с пандемией. При ее стабилизации и при отсутствии рецессии в США есть смысл держать бумаги в долгосрочной перспективе.

Для тех, кто уже владеет, предлагается следующая стратегия: продать половину при стоимости более 250, оставшуюся оставить до получения дивидендов. В целом нецелесообразно все продавать не дождавшись дивидендов, так как даже в самом худшем случае они могут частично компенсировать просадку.

Дивиденды Газпрома в 2022 году, прогноз

Государство ничего не потеряет

«Я полагаю, что решение принимала не компания, а основной акционер — государство. Понятно, что была некоторая позиция «Газпрома». Но без решения государства подобного рода решения приниматься просто физически не могут», — подчеркнул в беседе с корреспондентом «Эксперта» заместитель генерального директора Института национальной энергетики Александр Фролов.

По его мнению, невыплата рекордных дивидендов, вероятнее всего, связана с внешними обстоятельствами и теми рисками, которые они создают для бизнеса «Газпрома» в целом и внутри страны.

«Внушительный размер дивидендов проистекал из двух обстоятельств: рекордная прибыль и распоряжение правительства о том, что компании с госучастием должны оставлять на выплаты дивидендов не менее 50% чистой прибыли. Казалось бы, половину денег получило бы государство, но “Газпром” просит подождать. А ждать они собрались следующего: пока не ясно, какие показали будут в 2022 году.

За первое полугодие «Газпром» получил, как минимум, не меньше, если не больше, чем за аналогичный период прошлого года, потому что цены на российский газ парируют падение объемов. То есть, если в прошлом году это было около 200 долларов на 1 тысячу кубометров, то сейчас цены доходят до 1000-1100 долларов. Значит, даже падение спроса на 20-28% не ведет к финансовым потерям.

Но мы не знаем, что будет во втором полугодии», — указал эксперт.

По его мнению, есть ряд предпосылок, указывающих на то, что по сравнению с первым полугодием поставки могут снизиться или остаться примерно на уровне второго полугодия прошлого года, когда они были не самыми выдающимися. «Связано это было с растущей ценой и началом сокращения спроса на газ в ЕС, — продолжил Александр Фролов. — Высокие цены приводили к тому, что население начинало экономить, промышленные предприятия сокращали выпуск продукции или вообще закрывались.

И в 2022 году этот процесс ускорился. Спрос на газ в промышленном секторе ЕС за первый квартал 2022 года сократился на 20%, а туда приходится четверть всех газовых поставок. В совокупности в первом квартале текущего года относительного аналогичного периода 2021 года упал на 7%.

Дивидендная доходность Газпрома в 2021 году

29 июля 2021 года прошла выплата дивидендов Газпрома за 2021 год. По новой политике на эти цели пошло 50% чистой прибыли компании, что составило 12,55 руб. на 1 акцию. Переход на новую схему выплат состоялся на год раньше.

Российские акции с высокой дивидендной доходностью

Инвестор не должен ориентироваться только на размер дивидендной доходности, так как эта величина постоянно меняется. Более того, если бизнес находится в стагнации и у него отсутствуют перспективы, дивиденды могут снизить или перестать платить.

Перед покупкой акции важно оценить состояние компании и проверить её финансовые показатели. Если вы долгосрочный инвестор, то лучше смотреть дивидендную доходность за несколько лет, а не только за прошедший или текущий период. Отдельно проверьте, как компания вела себя в кризисы и какие решения принимала относительно выплат.

Рейтинг акций России с наибольшей средней доходностью по дивидендам за пять лет:

• Северсталь – 14,44%
• НЛМК – 13,76%
• ММК – 11,52%
• Пермэнергосбыт – 11,11%
• НМТП – 10,42%
• ФосАгро – 10,03%
• МТС – 9,9%
• Таттелеком – 9,57%
• ФСК ЕЭС – 8,62%
• Группа Черкизово – 8,61%
• НорНикель – 8,51%
• Юнипро – 8,35%
• Татнефть – 7,96%
• Нижнекамскнефтехим – 7,8%
• ЧТПЗ – 7,72%
• Селигдар – 7,71%
• Газпром Нефть – 7,37%
• Акрон – 7,35%
• ОГК — 2 – 6,88%
• Магнит – 6,74%
• Группа ЛСР – 6,69%
• Газпром – 6,66%
• Мосэнерго – 6,62%
• Распадская – 6,54%
• ВСПО-АВИСМА – 6,25%
• Лукойл – 6,12%
• Казаньоргсинтез – 6,09%
• СберБанк – 6,07%
• Ростелеком – 6,02%
• М.Видео – 5,47%
• Транснефть АП – 5,46%
• Московская Биржа – 5,41%
• КуйбышевАзот – 5,28%
• Polymetal – 4,78%
• ПИК – 4,55%
• Роснефть – 4,29%
• Полюс Золото – 4,04%

Топ российских акций по дивидендной доходности за последние 12 месяцев:

Дивиденды Газпрома в 2021 году

Размер дивидендов Газпрома в 2021 году составляет 15,24 рубля на акцию. При текущей цене акции Газпрома в 194,35 рубля дивдоходность составляет 7,83%.

Реестр акционеров закрывается 16 июля, следовательно, акции под дивиденды надо успеть купить до 14 июля (из-за режима работы Мосбиржи Т+2).

Данную рекомендацию озвучил совет директоров. Собрание акционеров должно утвердить его 26 июня. Но, так как большинство голосов (более 50%) у государства, а государство заинтересовано в выплатах, то я думаю, что дивиденды будут утверждены.

Но на всякий случай нужно следить за последними новостями, касающихся дивидендов Газпрома – мало ли. Если что-то изменится, я внесу корректировки в статью.

При получении выплат нужно учитывать налогообложение. Дивиденды облагаются по ставке 13%. Следовательно, реальный размер дивидендов Газпрома в 2021 году составит 13,25 рублей. Деньги придут вам на счет уже очищенными от налога, ничего считать и дополнительно платить не нужно.

Комментарий «Газпрома»

«Газпром» распространил комментарий заместителя Председателя Правления «Газпрома» Фамила Садыгова, который заявил: «Несмотря на санкционное давление и неблагоприятную внешнюю среду, в первом полугодии 2022 года Группа «Газпром» продемонстрировала рекордные показатели выручки и чистой прибыли по МСФО при снижении чистого долга и уровня долговой нагрузки до минимальных значений».

Показатель чистой прибыли составил 2,5 трлн руб., сообщил Садыгов. Прибыль за первое полугодие 2021 года была 968,498 млрд рублей.

«После применения корректировок на неденежные статьи, указанные в действующей Дивидендной политике компании, размер дивидендной базы составил 2,4 трлн руб. (2,416 трлн рублей — ИФ)», — привел он данные официальной калькуляции.

«Принимая во внимание уверенные финансовые результаты и значительный запас ликвидности на балансе, Совет директоров рекомендовал Общему собранию акционеров проголосовать за выплату дивидендов в размере 51,03 руб. на акцию по итогам первого полугодия 2022 года, что соответствует 50% от скорректированной чистой прибыли за этот период. В дальнейшем мы намерены придерживаться действующей Дивидендной политики и предлагать Совету директоров рекомендации о выплате не менее 50% от скорректированной чистой прибыли», — заверил он.

Краткосрочная картина

Акции Газпрома в четверг показали волатильную динамику. Скачок в первой половине дня сменился массированными распродажами во второй. В результате котировки растеряли часть роста, но остались выше значимого уровня 345 руб., сформировав успешный ретест. Позитивный внешний фон сегодня с утра позволяет надеяться на дальнейшее восстановление. При этом важное значение будут иметь общерыночные настроения, которые в последнюю неделю оказывают давление на наиболее ликвидные фишки.

Среднесрочно акции Газпрома выглядят недооцененными. Цены на газ в Европе остаются высокими и в среду вернулись выше $1100 за тысячу кубометров, что позволяет с оптимизмом смотреть на ожидаемые финансовые показатели компании и уровень дивидендной доходности. Это делает инструмент привлекательным и дает повод надеяться на возвращение в район 360–370 руб. Перспектива дальнейшего роста будет зависеть от того, удастся ли котировкам пробить отметку 370 руб.

Похожие записи:

• Изменение штрафа за вождение без ОСАГО с 2023 года – это правда?
• ВС защитил добросовестных приобретателей квартир
• Как защитить себя и близких при обвинении по ст. 228 и 228.1 УК РФ